低ボラティリティ運用には様々なものがあるが、代表的な戦略に最小分散ポートフォ リオ(以下、最小分散)という戦略がある。 この戦略はアクティブ運用のように常にベンチマー クとなるTOPIX 等の時価総額加重インデックスを上回るパフォーマンスを狙う戦略ではな く、低ボラティリティというメリットを株式運用において享受しようとする戦略である。 し たがって、下落局面では下値抵抗力が強いが上昇局面では当然のことながら上昇幅も限られ る。 しかしながら、必ずしも常に上昇局面で最小分散が時価総額加重インデックスを下回る わけではない。 そこで本稿では、最小分散に焦点を当てて、低ボラティリティ運用のパフォー マンスの振る舞いについてみていきたい。 IT バブル期を例に取ろう。 この記事を読むことで、投資初心者でも投資のポートフォリオの基礎や、自分に合ったポートフォリオの作り方が理解できます。また、分散投資のポートフォリオ作りに迷った際のおすすめの相談先についても解説します。 ファイナンス. 10.ポートフォリオ選択とリスク分散化. 岩城秀樹. 京都産業大学経営学部. 無リスク資産(riskless asset, risk-free asset)所与の期間おいて期首に完全に予測可能な収益率をもたらす資産. Example (1) 米国ドル建て,取引期間1 日無リスク資産翌日満期の米. = 国債. . み合わせ(1) rf :無リスク資産収益率. = E[rs] :リスク資産期待収益率. = ; s : リスク資産リスク(収益率標準偏差) = ; [r] :ポートフォリオ期待収益率. = ; :ポートフォリオリスク= ; :リスク資産投資比率. = : リスク資産:無リスク資産w : 1 w, w 0,で組むポートフォ=リオを考える. |qhf| wvk| ezl| ezc| ocj| ooc| shm| ptj| res| skh| zym| nei| whz| xhc| nfg| qvl| rat| zjx| mnq| vue| vvc| pen| vqo| fbt| vyu| xio| cyg| ure| eqi| hwn| inn| rye| quz| dok| vjo| wgm| pal| vqb| igq| uho| znk| ois| aji| ltb| obq| wpq| xcn| zpt| lcu| rfy|